אגרות חוב (אג"ח) מוסברות בפשטות: להלוות כסף למדינה או לחברה

מהי איגרת חוב (אג"ח)?

איגרת חוב היא למעשה הלוואה. כאשר אתם קונים איגרת חוב, אתם מלווים כסף לגוף המנפיק (בדרך כלל ממשלה או חברה מסחרית) לתקופה מוגדרת מראש. בתמורה, הגוף המנפיק מתחייב להחזיר לכם את הקרן (הסכום שהשקעתם) במועד שנקבע (תאריך הפדיון), ובנוסף לשלם לכם ריבית קבועה או משתנה לאורך תקופת ההלוואה.

אג"ח ממשלתי מול אג"ח קונצרני

קיימים שני סוגים עיקריים של אגרות חוב:

• אג"ח ממשלתי: אגרות חוב המונפקות על ידי המדינה. אלו נחשבות להשקעות הבטוחות ביותר, מכיוון שהסיכוי שמדינה תפשוט רגל נמוך מאוד (אם כי קיים במקרים מסוימים). בישראל, למשל, הממשלה מנפיקה אג"ח מסוג 'שחר' (שקליות) ו'גליל' (צמודות מדד).
• אג"ח קונצרני: אגרות חוב המונפקות על ידי חברות ציבוריות. הסיכון בהן גבוה יותר מאג"ח ממשלתי, מכיוון שחברה יכולה לפשוט רגל ולא להחזיר את החוב. לכן, הריבית המוצעת על אג"ח קונצרני בדרך כלל גבוהה יותר.

למה להשקיע באג"ח?

משקיעים רבים משלבים אג"ח בתיק ההשקעות שלהם כדי להקטין את התנודתיות והסיכון הכללי, שכן אג"ח נוטות להיות יציבות יותר ממניות. עם זאת, התשואה הפוטנציאלית לרוב נמוכה יותר בהשוואה למניות. בטווח הארוך, אג"ח יכולות לספק זרם הכנסות קבוע ולשמור על ערך הכסף מול האינפלציה.

רוצים להבין טוב יותר איך לבנות תיק השקעות מאוזן? שאלו בבית הספר על תכנית הלימודים של רובד לחינוך פיננסי!